現金循環週期

應收帳款天期

Days Sales Outstanding

公司回收帳款所需的天數，天數越低越好，代表公司的產品有競爭力，收款條件佳能更快地收回帳款。公式為 : \[ \text{應收帳款天期} \\[12pt] = {({\text{應收帳款}\over \text{營業收入}})\times365} \]

存貨天期

Days Inventory Outstanding

公司存貨的銷售速度，天數越低越好，代表公司的產品有競爭力，存貨銷售的速度更快。公式為: \[ \text{存貨天期} \\[12pt] = {({\text{存貨}\over \text{營業成本}})\times365} \]

應付帳款天期

Days Payable Outstanding

公司支付應付帳款所花的天數，天數越高越好，代表公司議價能力強有較長的時間來支付欠款 。公式為 : \[ \text{應付帳款天期} \\[12pt] = {({\text{應付帳款}\over \text{營業成本}})\times365} \]

現金循環天期

Cash Conversion Cycle

公司在存貨上的投資透過銷售轉換為現金流所需要的時間。現金轉換週期越短，表示收回現金的能力就越好。若觀察一間公司的現金循環天期長期變化趨勢，天數變短=營運效率上升；天數變長=營運效率下降。公式為 : \[ \text{現金循環天期} \\[12pt] = \text{應收帳款天數} + \text{存貨天數} - \text{應付帳款天數} \]